Хеджирование: Методы, Инструменты, Риски

Предположим, вы владеете акциями компании и планируете держать их  дальше, но боитесь обвала. В этом случае можно «купить страховку» — поставить на то, что активы в скором времени упадут. Для этого вы открываете встречную позицию, которая на падающем рынке даст прибыль.

Впрочем, одного определения мало, чтобы понять весь смысл, вложенный в слово «хеджирование». Поэтому далее рассмотрим эту тему подробнее, расскажем об инструментах, видах, методах, стратегиях хеджирования сделок на Форекс, а также приведем примеры. Предприятия зачастую заключают форвардные сделки за счет возможности фиксировать в договоре существующий на тот момент курс для будущих расчетов по нему. Как вы догадались, процентные свопы применяются при использовании кредитного плеча. Стороны договариваются об обмене платежей по кредитам в зависимости от индивидуальных условий и ожиданий движения рынка. Например, одной из сторон выгодна плавающая ставка, другой – фиксированная.

Какие Возможности Дает Страхование Инвестиций На Форекс?

Также важным моментом является наличие в контрактах привязки к валютному курсу по какой-то определённой формуле (так называемая валютная оговорка), или к курсу ЦБ РФ. Всё это может создавать дополнительные риски для компании и обязательно требует пристальной оценки. Крупные участники рынка заключают большие сделки хеджирования, долго рассчитывают стоимость хеджирования валютных рисков, вычисляют специальные коэффициенты и т.д. (коэффициент хеджирования это специальный показатель, который демонстрирует отношение стоимости фьючерсных контрактов к цене базового актива).

ИнстаФорекс – один из ведущих мировых брендов на рынке Форекс. За безупречное качество, инновационный подход и широкий выбор услуг компания получила множество престижных наград от деловых журналов и специализированных выставочных проектов. Основными инструментами хеджирования принято считать так называемые финансовые деривативы, срочные биржевые контракты — опционы и фьючерсы. Многие используют валютные оговорки – условия, дополнительно прописанные в договоре. В результате, если курс изменяется на момент расчетов, участники договора пересчитывают сумму платежа пропорционально валютным изменениям. Компенсировать валютный риск можно с помощью страховой компании.

Различные стратегии хеджирования широко применяются на финансовых рынках и помогают трейдерам минимизировать убытки. Хеджирование регулярно используется крупными компаниями и финансовыми институтами с многомиллионными оборотами, стремящимися нивелировать риск потерь своих инвесторов. Поэтому знать, что такое хеджирование и как оно осуществляется должен каждый, кто приходит на Форекс.

Кто И Как Участвует В Хеджировании

Другими словами, хедж-сделки можно осуществлять не только на бирже, но и другим способом. Обычно предметом валютного риска называют текущие средства, а также будущую прибыль организации или частного лица. Это объекты, на которые непосредственно может влиять нестабильность рынка, внезапные изменения курсов валют. Одним из немногих финансовых объектов, которые не подвержены рискам, остается собственно американский доллар – финансовые потоки с его участием взаимно регулируют друг друга. Компания-экспортер реализует продукцию иностранному контрагенту.

Поэтому хеджирование — это всегда поиск компромисса в конкретном случае и для конкретного портфеля. При этом для долгосрочных и пассивных инвесторов оптимальный путь — диверсификация портфеля, а не хеджирование. Кроме того, важно понимать «бету» ваших акций — на сколько они более или менее волатильны, чем индекс.

Инструменты Для Хеджирования

А удержание фондов на VIX длительное время влечет издержки. Тюльпаномания привела к первому задокументированному финансовому пузырю. В какой-то момент цены перестали расти, желающих купить тюльпаны стало меньше, и последовал обвал цен. Уникальное предложение от ИнстаФорекс – широкий выбор бонусов за пополнение счета, что позволит увеличить депозит. 100%-ный бонус на первое пополнение, увеличение депозита в 1,5 раза и не только. Отличная возможность, которой могут воспользоваться как новички, так и те, кто давно успешен в трейдинге.

Такой инструмент необходим, так как время совершения сделки может составлять от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых курсы валют будут меняться. Таким образом, цена хеджирования примерно соответствует стоимости опциона – 50 руб. Если бы инвестор приобрел https://boriscooper.org/ фьючерс, он был бы обязан продать акции по 500 руб., что оказалось бы невыгодно при возрастающем тренде. У инвестора имеются в наличии акции компании А, рыночная стоимость которых составляет 500 руб. Имеются определенные опасения, что бумаги начнут падать в цене.

Чтобы провести сделку по нужному курсу, покупатель приобретает свопы. Здесь участники согласовывают заранее курс обмена валют, но саму сделку проводят через какое-то время после подписания договора. Срок выполнения контракта может быть от нескольких дней до 5 лет. Самые безопасные с точки зрения денежных потерь форвардные сделки заключают на 6−12 месяцев. В этом случае зафиксированный в договоре обменный курс не слишком отличается от рыночного. Если цена базового актива поднимется выше цены исполнения колл-опциона, проданный колл-опцион приведет к убыткам, которые съедят прибыль по портфелю.

Что Такое Хеджирование Рисков

Но, в отличие от фьючерсов, обязательства есть только у одного участника сделки, у второго — право. Хеджирование валютных рисков — это действия, направленные на уменьшение опасности, связанной с изменчивостью валютных курсов. Когда человек решает провести хеджирование, он, по сути, страхует себя от возможных потерь. Отдельно стоит рассматривать аналитическую категорию скрытых рисков. Так называют риски, связанные с конкретным предприятием, когда возможная потеря прибыли касается исключительно этой организации или ее подразделения. Эта категория всегда отражается в первую очередь на внутреннем балансе предприятия.

Осуществляя хеджирование, вы избежите денежных потерь в случае будущего изменения курса, сможете рассчитывать прибыль, зарплату, исключая возможные риски. Ещё один вид управления риском финансовых потерь — валютная оговорка. Это условие, прописанное в договоре о сделке и связанное с переменчивостью курса в определённом периоде. Оно состоит в том, что её стоимость привязывают к одной или нескольким наиболее стабильным валютам и при необходимости пересчитывают. В то же время хеджирование способно не только компенсировать падение, но даже дать прибыль. Так, открыв короткую позицию к акции, мы получаем инструмент с корреляцией −1 по отношению к базовому активу.

• Если цена базового актива поднимется выше цены исполнения колл-опциона, проданный колл-опцион приведет к убыткам, которые съедят прибыль по портфелю.
• Срок выполнения контракта может быть от нескольких дней до 5 лет.
• Имеются определенные опасения, что бумаги начнут падать в цене.
• Экспортер, напротив, продает иностранную валюту и для этого заблаговременно открывает позицию по продаже валюты, а в момент наступления реальной продажи закрывает эту позицию.
• Как вы догадались, процентные свопы применяются при использовании кредитного плеча.

Таким образом хеджируется риск убытка от повышения курса валюты. Страхование, хеджирование, другие инструменты снижения рисков и управления ими требуют дополнительных расходов. Эти виды защиты финансов не всегда приносят прибыль, но помогают избежать убытков или свести их к минимуму. Поэтому хеджирование на форекс тем, кто занимается инвестированием, работает с зарубежными партнёрами, имеет сбережения в рублях и валюте, не стоит игнорировать инструменты хеджирования. Этот способ управления подразумевает покупку или продажу активов по договорной цене через посредника, как правило, биржу.

Поэтому в инвестиционных портфелях с долгим горизонтом использование хеджирования неоправданно. Наконец, хеджирование — это рискованный инструмент, который лучше подходит спекулянтам. Например, во фьючерсах зашито так называемое кредитное плечо, которое кратно увеличивает риски. Поэтому нужно активно управлять позицией, разбираться в техническом анализе, ставить ордера «стоп-лосс» и т.

Но диверсификация и страхование работают, когда ситуация на рынке более или менее спокойная. Про диверсификацию на периоды рецессии вы можете почитать в статье «Защитный актив во время рецессии». Если низкорисковые инструменты подобраны правильно, убытки будут минимальны или их не будет вообще. Стоимость хеджирования рисков зависит от применяемого инструмента, биржи и стратегии. Основные проблемы хеджирования связаны с риском недополучения прибыли или неправильного расчета параметров хеджирующего контракта.

Их используют частные лица, которые занимаются инвестированием, и компании. Термин происходит от английского hedge, что означает «ограждение». Форвардные сделки, опционы тоже являются методами хеджирования, но специалисты выделяют и другие инструменты. Невозможно спрогнозировать денежные потоки, не зная, как изменится курс.

Основной плюс таких фондов — то, что это понятный инвестору инструмент, который просто добавляешь в портфель, как любую ценную бумагу. Подробности про такие ETF можно узнать в другой нашей статье. Если сценарий не реализуется, вы потеряете свою «ставку» — небольшую часть капитала, выделенную на хеджирующую позицию. Зато, если падение действительно случится, хедж компенсирует просадку по акциям.